Sammanfattning
|
| Nya högsta noteringar för Facebook och Amazon | | | | Vi ökar aktieinnehavet i Louis Vuitton | | | | Vi köper nyemitterade obligationer i Kongsberg Automotive | | | | |
|
|
Förvaltarkommentar
Efter att Donald Trump beslutat om utökade handelstullar motsvarande 200 miljarder dollar, har Kina mjuknat något gällande motangrepp. Det kan således öppna för nya förhandlingar, vilket bidrog till en ökad riskvilja och nya högsta noteringar för Facebook och Amazon, två bolag som vi tror på och som är stora innehav i Flexfonderna. Vidare har makrosiffrorna generellt sett kommit in starkt. I Sverige kom dock inflationssiffrorna in något svagare än förväntat, vilket fick kronan att försvagas mot den amerikanska dollarn. Det breda amerikanska indexet S&P 500 stängde veckan på plus 1,5%, medan OMXS30 steg med 1,8%.
Vi ser en ökad efterfrågan av lyxprodukter och sektorn har uppvisat en dubbelsiffrig organisk tillväxt. Vi har därmed valt att öka vårt innehav i det franska lyxbolaget Louis Vuitton, som under året utvecklats väl med en avkastning om ca 20%. Vi anser att aktien har en fortsatt stark kurspotential och kommande kvartalsrapport kan överraska på uppsidan, med högre tillväxt än vad som är inprisat i dagens kurs. Vidare ser vi den geografiska intäktsfördelning som attraktiv ur ett riskperspektiv och de har en stark marknadsledande position inom sektorn.
På obligationsmarknaden har vi sett relativt små rörelser med låg omsättning, då aktiviteten avtar något under sommarmånaderna.
Vi köpte under förra veckan en nyemitterad obligation utgiven av Kongsberg Automotive i euro. Kongsberg Automotive är en underleverantör inom fordonsindustrin, med en geografiskt väldiversifierad portfölj med stabila räkenskaper.
Förvaltarteamet
Naventi Fonder |
|
|
Avkastning
| Strategi* |
WTD |
YTD |
| Def. Flex | 1,1 % | 1 % | | Glob. Föret. | 0,2 % | -2 % | | Bal. Flex | 2,4 % | 6 % | | Off. Flex | 3,3 % | 10 % | | Off | 2,7 % | 7 % | | Tillv. fond | 4,1 % | 5 % | | OMX | 1,8 % | -2 % | | Världind. [SEK] | 3,1 % | 10 % |
|
|
|
Nyhetsveckan
| Brussels pushes ahead with plans for migrant centres [FT, den 12 Juli 2018] |
|
|
|
Inför veckan
 | mon, BNP & Industriproduktion |  | tis, Arbetslöshetssiffror |  | tis, Industriproduktion |  | ons, Konsumentprisindex |  | fre, Producentprisindex |
|
|
| |
|
|
|
