Sammanfattning
|
| Stark start på året i våra fonder trots geopolitisk turbulens | | | | Vi ökar aktieexponeringen inom halvledarindustrin | | | | |
|
|
Förvaltarkommentar
Vi noterar en stark utveckling inom vår aktie- och obligationsexponering trots den geopolitiska oron kring Iran och det nedskjutna Boeing-planet. I väntan på att "fas-1" avtalet mellan Kina och USA undertecknas den 15 januari, har nästa steg, dvs. "fas-2" avtalet börjat diskuteras. Vidare har nya riktlinjer från Kina presenterats, där man vill att hushållssparandet kanaliseras till aktier något som på sikt kan generera ökade, positiva flöden till den kinesiska börsen.
På indexnivå steg det breda amerikanska indexet S&P500 2,2%, följt av det kinesiska HangSeng-indexet vilket genererade en uppgång om 2%, medan tyska EuroStoxx600-indexet stängde veckan på plus 1%. Det svenska indexet OMXS30 stängde oförändrat, medan det japanska indexet Nikkei225 noterade en uppgång om 2,7%. Samtliga index redovisas i svenska kronor och inkluderar eventuell utdelning.
Vår temainvestering inom 5G och cybersäkerhet har fått en flygande start på året. Rapid7, bolaget som utför it-attacker på beställning, har stigit 12,5% och lösenordshanteraren OKTA 13,8%. Everbridge, vars affärskoncept är att nå rätt personer via rätt kanal vid krissituationer, har stigit 8,8% och zScaler, som levererar en digital säkerhetslösning via molnet, har stigit hela 20%.
Vi ser en stark underliggande efterfrågan av bolagens produkter/tjänster framöver. Med innehaven inom cybersäkerhetstemat täcker vi hela kedjan, från det att ett företag behöver identifiera sina brister, implementera ett skydd, effektivisera processen, skapa användarvänlighet samt enkel integration vid expansion, monitorera samt analysera dataflöden och händelser samt evakuera personer vid katastrofsituationer.
Under veckan fortsatte vi att öka i Meituan Dianping samt ökade exponeringen i flertalet bolag inom halvledarindustrin. Vi ser en ett stort behov av dessa produkter/tjänster med 5G runt hörnet, en teknik som även öppnar upp nya möjligheter inom teknikbranschen, som självkörande bilar och ökad automation. Dessa två segment är starkt beroende av just halvledare.
Förvaltarteamet,
Naventi Fonder |
|
|
Avkastning
| Strategi |
WTD |
YTD |
| Glob. Föret. | 0.18 % | 0.30 % | | Def. Flex | 1.00 % | 1.43 % | | Bal. Flex | 1.97 % | 2.76 % | | Off. Flex | 3.45 % | 4.86 % | | OMX | -0.01 % | 0.74 % | | Världind. [SEK] | 1.86 % | 2.98 % |
|
|
|
Nyhetsveckan
| Iran admits it mistakenly shot down Ukrainian jet [FT, den 11 januari 2020] |
|
|
|
Inför veckan
 | Mån, Bruttonationalprodukt |  | Tid, Exportsiffror |  | Tis, Arbetslöshetssiffror |  | Tis, Konsumentprisindex | | Ons, Konsumentprisindex |  | Ons, Industriproduktionssiffror | | Tors, ECBs redogörelse från penningpolitiska mötet | | Tors, Detaljhandelssiffror | | Fre, Bruttonationalprodukt | | Fre, Industriproduktionssiffror | | Fre, Bygglov |
|
|
| |
|
|
|
